Published: 2025-10-22 00:00:00 cbafd04e-371f-4879-9d80-0e6cba000771

德州仪器遭券商下调目标价

Source
Mizuho因毛利率承压将德州仪器目标价从150美元降至145美元，并维持跑输大盘评级。
Geographic Locations
美国
Related People
Haviv Ilan, Rich Templeton
Related Organizations
Texas Instruments, Mizuho, Bernstein, Evercore ISI
Event Time(s)
2025-10-22 00:00:00, 2025-11-12 00:00:00, 2026-01-01 00:00:00
券商Mizuho在德州仪器发布三季报后，将其目标价由150美元下调至145美元，维持“跑输大盘”评级。主要理由包括：公司预计Q4毛利率环比降260基点至54.8%，创十年新低；Q4营收指引44亿美元，环比下滑7%，低于市场预期；2025-2026年产品价格预计继续低个位数下跌。尽管汽车芯片收入环比增10%，工业业务微增，但整体产能利用率不足导致利润压缩。公司维持2025年资本支出约50亿美元、2026年20-50亿美元不变，并宣布2025年11月派发季度股息1.42美元/股。CEO Haviv Ilan将于2026年1月接任董事长。
Analysis & Evaluation
DimensionRatingManual Rating
国家政策 0/10
国际关系 2/10
政治影响 0/10
商业金融 6/10
科技信息 4/10
社会事件 0/10
其它信息 0/10
内容准确率 8/10
规模及影响 4/10
潜力及传承 2/10
Potential Impact

单一券商下调目标价属行业常规事件，但毛利率逼近十年低点反映半导体周期压力，具行业信号意义。

Analyst Notes

需关注后续季度产能利用率及价格走势，判断是否为行业普遍现象。