Published: 2025-10-27 00:00:00 780fbec2-d75c-48e8-bcb1-d2bb5094d822

摩根大通上调Alphabet目标价至300美元

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因AI优势及反垄断风险缓解，摩根大通将Alphabet目标价从260美元升至300美元，并上调云与资本支出预期。
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美国
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摩根大通, Alphabet, 谷歌, YouTube, 谷歌云, Anthropic, Meta, OpenAI, KeyBanc Capital Markets, Stifel, Bernstein, THG Ingenuity, Planet Labs
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摩根大通发布研报，将Alphabet(GOOGL)目标价由260美元上调至300美元，维持“增持”评级。理由包括：1) 司法部搜索商业协议诉讼结果有利，消除重大监管悬案；2) 谷歌搜索、YouTube广告及谷歌云在AI驱动下增长提速，TPU基础设施获Anthropic、Meta、OpenAI采用；3) 公司财务健康，现金充裕，毛利率59%，近六个月股价涨57%。摩根大通同步调整模型：计入Q3约42.5亿美元监管罚款预提，上调2026年谷歌云收入预期，并将2026/2027年资本支出预估分别提至1140亿和1250亿美元，看好即将发布的Gemini 3成为新催化剂。
Analysis & Evaluation
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国家政策 0/10
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规模及影响 4/10
潜力及传承 4/10
Potential Impact

属商业金融类，因涉及全球市值前列科技巨头估值上调及AI资本支出大幅预增，对行业投资风向具实质指引。

Analyst Notes

多家投行近期集中上调Alphabet目标价，需关注后续财报验证AI收入兑现度。